贝恩公司9月29日发布报告指出，要支撑当前全球数据中心建设的巨额资本投入，全球AI行业到2031年每年需创造6万亿美元营收。该报告由贝恩全球科技、媒体和电信业务主席戴维·克劳福德主笔，核心结论是AI基础设施投资与实际收入之间存在显著缺口。
报告测算，现有消费级和企业级AI服务最多只能贡献1.8万亿美元年收入，剩余4.2万亿美元需要来自尚处于起步阶段的新市场，包括自动化机器、机器人，以及药物研发、心理健康和能源生产等领域。克劳福德在报告中表示，整个行业需要一轮规模远超移动互联网和云计算的创新浪潮，AI基础设施建设远远跑在需求前面，要让这些投资能够持续下去，全球GDP年增速需要额外提高约1％。
当前，微软、谷歌、亚马逊、Meta和甲骨文等科技巨头已投入数万亿美元建设数据中心，以满足AI算力需求。贝恩指出，数据中心的规模和建设成本大约每12至16个月翻一番，英伟达、SK海力士等厂商的芯片价格持续飙升，网络设备和其他部件涨价进一步推高成本。与此同时，AI服务商何时能获得与投入相匹配的回报，引发的争论与日俱增。
批评者担心，科技设备制造商与AI开发商之间形成愈发复杂的利益和供应关系，推高了市场预期，而更高的预期又需要更多资金来支撑。贝恩认为，目前外界主要关注AI能在多大程度上提高员工生产率，但仅靠这部分收益不足以支撑AI基础设施的巨额投入，行业需要创造数万亿美元的新收入来源。
在基础设施投资规模方面，贝恩预计到2030年全球数据中心投资将达到5万亿至6.5万亿美元，新增容量至少150GW，这将进一步加重各国能源供应压力。到2031年，数据中心建设、算力扩充以及AI加速器和存储芯片升级等AI基础设施年支出最高可能达到1.5万亿美元。
报告同时指出，数据中心开发商正面临多重制约。变压器以及水、电供应短缺问题突出，同时还需应对当地居民的反对。在美国，截至6月的季度中，因上述原因被叫停或延期的数据中心项目价值达到680亿美元。
该报告的发布正值市场对AI投资回报周期高度关注之际。此前高盛亦发布类似测算，认为美国五大云厂商每年需实现3000亿美元AI收入才可达到盈亏平衡。贝恩的报告进一步将讨论从单一企业层面扩展至全球AI产业整体，提出到2031年6万亿美元的年营收目标。这一数字远超当前AI行业的商业化规模，意味着未来数年AI产业需要在医疗、能源、自动化等尚未成熟的市场中开辟出数万亿美元量级的新增收入。在芯片价格持续上涨、能源供应趋紧、地方阻力增大的背景下，AI基础设施投资的可持续性将取决于这些新市场能否如期兑现。
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