世界贸易组织在10月8日将2026年全球商品贸易增速预测从1.9％上调至3.9％，2027年预计达到4.1％。这一调整与联合国贸发会议对同年全球经济仅增长2.6％的预测形成方向性反差。WTO测算显示，2026年上半年AI赋能商品按贸易额计算贡献了全球商品贸易增量的约47％，该类商品贸易额同比增长67％，而其全球商品贸易份额同期仅为14.8％，2016年至2023年间这一比例一直徘徊在7％至8％。
这轮复苏由芯片、服务器和数据中心构成的资本密集型供应链驱动，消费需求贡献有限，地理集中度约为整体商品贸易的两倍。货物贸易在中东冲突拖累能源与运输的背景下逆势走强，同期商业服务贸易增速预测从4.8％下调至3.3％，运输服务降至0.9％，旅游服务仅剩0.2％。三家机构的测算口径不同但结论方向一致：联合国贸发会议估计2025年AI相关商品约占全球商品贸易额的六分之一，贡献其中42％的增长，全年贸易额约4.18万亿美元；世界银行测算截至2026年4月的12个月内，中国、印尼、马来西亚、菲律宾、泰国、越南六国合计出口AI相关商品1.4万亿美元，其中中国占7850亿美元，美国同期进口7390亿美元。
WTO数据还显示，2025年前十大贸易商占AI赋能商品世界出口的约85％、进口的约80％，增长集中在一条跨太平洋供应链上。世界银行的结构数据勾勒出“中国供料、东盟组装、美国交付”的区域内二阶贸易流：中国7850亿美元出口中近四分之三为中间投入品，美国进口的7390亿美元中约三分之一来自东亚和太平洋地区。在马来西亚、菲律宾、泰国和越南，AI相关产品占出口增量的七成以上；剔除AI相关商品后，该地区贸易增长疲软甚至为负。
金额增速中包含明显的价格因素。WTO数据显示，上半年全球贸易额增长15％，贸易量仅增长3.5％。先进制程芯片、HBM存储和先进封装产能紧张推动单价上行，报告援引欧洲央行估算，AI相关商品进口价格2025年同比上涨约10％，今年上半年涨幅扩大至20％至30％。剔除价格效应后，AI商品实物量增速仍显著高于整体贸易，方向未变，但价值量口径放大了规模读数。
这轮扩张的持续性取决于少数几家公司的资本开支。亚马逊、微软、Alphabet、Meta四大云厂商2026年资本开支指引合计约7200亿至7450亿美元，年中财报季普遍继续上调，亚马逊升至2200亿美元，Alphabet升至1950亿至2050亿美元；微软因会计口径变更将指引从1900亿美元下调至1750亿美元，但管理层表示实际投资并未削减。高盛统计显示，五家超大规模厂商资本开支将从2025年的4050亿美元升至2026年约7500亿美元，2027年接近1.2万亿。WTO预计亚洲出口增长9.9％、进口增长9.5％，对全球商品贸易增长贡献达4个百分点，而中东出口和进口将分别下降17.2％和15.4％。贸易创造与贸易转移的区分在此尤为关键：出口管制和产业补贴带来的产能迁移会推高贸易量，但未必增加全球总产出。
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