特斯拉10月22日公布2026财年第三财季（2026年7月至9月）财报，营业总收入280.04亿美元，归母净利润7.87亿美元。在随后的财报电话会议上，特斯拉CEO马斯克就FSD（受监督版完全自动驾驶）入华进展作出回应，称公司正积极争取更广泛的监管批准，并与中国监管机构保持合作，同时坦言中国本土车企在自动驾驶领域竞争激烈，特斯拉尚未真正建立起领先优势。
财报显示，截至第三季度末，FSD全球活跃付费用户达到174万，同比增长67％，较第一季度末的128万增加46万，订阅用户占比首次达到50％。北美超过75％的新车在交付时开通付费FSD，马斯克将辅助驾驶称为拉动特斯拉需求的最大因素。剔除监管积分后的汽车毛利率从上一季度的16.3％回升至18.1％，部分得益于FSD软件收入放量。
欧洲市场方面，截至10月中旬，FSD受监督版已在荷兰、比利时、捷克、丹麦、克罗地亚、立陶宛、爱沙尼亚、斯洛文尼亚和斯洛伐克9个欧盟国家获批，用户超过10万人，累计行驶里程超过1.6亿公里。马斯克对欧盟全域批准的时间判断是“或许几个月内可以落地，但拖到明年一季度也不会意外”。
中国市场进展相对滞后。特斯拉2025年2月向部分车主推送城市道路辅助驾驶功能，2025年5月21日正式宣布FSD受监督版具备在中国市场使用条件，但更广泛的全面审批至今未落地。马斯克的时间表已多次推迟：2025年11月称全面批准“大概在2026年2月或3月”，2026年1月改为“最快下个月”，4月财报电话会又将目标指向第三季度，如今三季度已过，新时间点仍未给出。中国大陆目前仍未开放FSD订阅，仅以6.4万元一次性买断方式提供选装，而特斯拉在全球其他市场已逐步转向月度订阅制。
合规基础设施方面，特斯拉位于上海临港的AI训练中心已于2026年2月投入运营，上海数据中心实现驾驶数据境内存储，相关车型通过四项汽车数据安全标准认证。但数据不出境的合规要求切断了全球数据池的互通，本土训练闭环仍需时间积累高价值场景样本。
FSD的订阅化转型与软件收入放量，正在成为特斯拉毛利率修复的重要支撑，但其在华落地节奏受制于监管审批与本土数据闭环建设。在中国智驾市场竞争持续升温的背景下，特斯拉能否将全球付费用户增长转化为中国市场的实际份额，仍取决于审批进展与本土化训练效率。
该文观点仅代表作者本人，企服科学平台仅提供信息存储空间服务。
