9月末，2026新型电力系统发展论坛在崇礼举行。全国政协副主席何报翔、河北省省长王正谱、国家能源局副局长何洋、世界能源理事会主席阿德南·阿敏出席并致辞，国家电网、南方电网、华能、大唐、华电、国家电投、国家能源集团等主要电力央企的核心管理层悉数登台发表主旨演讲。论坛现场，中国电力企业联合会、中信国际合作有限责任公司与张家口市政府签署战略合作框架协议，推动论坛永久会址意向落地，一个“技术展示—资本对接—项目落地”的闭环正在成形。
国家电网董事长张智刚在发言中明确了电网投资的方向与规模。“十五五”期间，国家电网规划安排固定资产投资4万亿元，预计今年投资突破7000亿元，力争建成投产特高压直流15回以上、累计达到35回以上，跨省区输电能力达到5亿千瓦。到2030年，国家电网经营区具备承载9亿千瓦以上分布式新能源的能力。张智刚表示，电网形态正从“大电网单向供电”向“主配微双向互动”深刻转变。这组数据为输变电设备、配电网改造和微电网运营划定了需求边界。
南方电网总经理季明彬则将关注点放在新能源出力的稳定性问题上。他给出一个关键数据：“十五五”期间南方区域预期新增风光电源2亿千瓦，但在典型高峰时段的稳定出力占比仅为4％。季明彬指出，新能源正在快速消耗存量调节资源，“十五五”将主要依靠增量调节资源来支撑电力系统平衡。这意味着新增的储能、灵活性电源和需求侧响应能力，需要在未来五年内从零开始建设。
大唐集团董事长吕军从投资回报角度给出了判断。他预测“十五五”期间新增用电量约3万亿千瓦时，电力行业投资可能达到14万亿元，同时强调全行业需要更加注重投资质效，避免重复建设和资源闲置浪费。这一表态指向一个现实问题：央企重资产投入形成的系统能力，最终需要通过市场化机制变现。如果市场机制跟不上投资节奏，资产可能陷入“有资产、没收益”的困境。
华能集团董事长白勇提出“四个双重”的判断框架——用电结构缺口与系统稳定的双重挑战，新能源消纳与转型成本的双重难题，价值传导与机制协同的双重压力，科技创新与产业创新深度融合的双重需求。华电总经理徐树彪提出加强电力数据治理与模型建设、加快培育绿色燃料产业等方向。国家电投总经理闫国春判断“源随荷动”正在向“源荷互动”转变。国家能源集团副总经理傅振邦提出“四个确保”，并强调加快从“以生产为中心”向“以市场为导向”转变。
从这些发言中可以梳理出央企的共识：煤电在“十五五”乃至更长时期仍难以替代，以不足三分之一的装机容量承担了约七成顶峰保供和八成系统调节任务。但吕军同时指出，受煤炭价格剧烈震荡影响，煤电企业经营承压，直接制约兜底功能发挥，需进一步完善煤电价格机制。煤电正在从电量供应商转变为系统稳定器和调节服务提供商，但其账本尚未为新角色做好准备。
在央企讨论万亿投资战略框架的同时，民营企业在虚拟电厂和算电协同等细分赛道已形成实际业务布局。协鑫能科是虚拟电厂领域进展较快的企业之一。截至2026年9月，其虚拟电厂可调负荷突破130万千瓦，平台管理用户规模超30GW，业务覆盖江浙沪、珠三角、川渝等十余个重点区域，是全国唯一获得国家电网、南方电网和蒙西电网三大电网体系虚拟电厂资质的服务商，AI电力交易平台负荷与电价预测准确率超95％。其“聚星AIVP”平台已在为数据中心等算力负荷提供电力现货市场交易服务，将大型数据中心从纯粹的用电大户转变为可参与调度的柔性负荷资源。虚拟电厂业务依赖对区域市场的深度理解、灵活的商务拓展能力和轻资产运营模式，央企操作偏重，民企在这一领域具备结构性优势。张智刚在论坛上也明确表示电网要“积极引导虚拟电厂、充换电运营商等重点群体参与削峰填谷”。
算电协同是另一个值得关注的交叉领域。2025年全国算力中心总用电量达1700亿千瓦时，占全社会用电量的1.6％，近三年平均增长率约39.5％，预计到2030年将增长至8000亿千瓦时。中电联常务副理事长杨昆在论坛上表示，算电高效联动协同机制尚不健全，部分关键业务场景尚未形成可复制的成熟解决方案。机制不健全的另一面是市场空白和商业机会，但民企在数据获取、标准制定、市场准入等方面仍面临隐形门槛。电网企业的运行数据是核心资产，民企开发有价值的AI应用需要数据支撑。此外，新能源大发时段电价被压至低位、尖峰时段大幅攀升的极端波动，对储能投资和虚拟电厂运营的预测能力提出了较高要求。
从论坛释放的信号来看，“十五五”电力投资规模将维持高位，特高压设备制造和大型清洁能源基地建设仍由央企主导。民企的机会更多集中在虚拟电厂与需求侧聚合服务、垂直场景AI应用、碳资产管理与绿证交易服务等央企难以深度覆盖的环节。这些领域的共同特征是依赖渠道拓展、运营效率和行业知识，而非重资产投入。但市场机制的完善程度、价格信号的稳定性以及数据要素的开放程度，将直接影响这些商业模式的落地节奏。
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