本周，Canva将2026年增长预期从30％下调至20％的消息引发行业关注。在SaaStr创始人Jason Lemkin看来，这一数字背后隐藏着更深层的行业信号：AI原生应用正在从根本上改变企业软件的使用方式与估值逻辑。
Lemkin在最新评论中指出，SaaStr内部已经弃用Canva和Notion，并非这两款产品出现失误或在竞争中落败，而是团队不再需要它们。他描述了一个关键场景：在SaaStr自建的广告投放系统中，AI智能体独立完成了整个广告创意制作流程，从未建议使用Canva。这一现象被其概括为“智能体测试”——让AI智能体在没有明确指令的情况下自主选择工具，观察它最终会调用什么产品。
这一观察指向了更广泛的行业趋势：那些旨在帮助用户绕过专业技能的“无代码”产品，其核心价值正在被AI原生能力侵蚀。Airtable是无代码数据库，Notion是无代码文档工具，Canva是无代码设计平台——这些产品在过去十五年间成功填补了技能缺口，但随着AI能够原生完成这些任务，“绕过专业技能”这一产品逻辑正在失效。Lemkin认为，这类产品的市场空间正在收缩，而企业级市场的反应会稍慢，但趋势不可逆转。
Gartner的数据显示，目前成功部署智能体应用的企业不足10％。Lemkin在Salesforce大型活动上的观察也印证了这一点：热门的企业AI公司仍在服务早期采用者和行业领先者。但在他看来，企业市场的滞后只是暂时的缓冲，而非长期的保护。“向企业销售只能为你赢得几个季度的掩护，而不是几年。”他写道。
与此同时，市场情绪和估值逻辑也在发生变化。Lemkin指出，过去两年最荒谬的AI迷因是“每个人都会用vibe coding构建自己的CRM”，这一说法对99.9％的用户而言毫无意义。但迷因一旦形成，就会影响市场定价。他建议Canva警惕类似的叙事——“你可以免费在ChatGPT里做海报”——正在成为新的市场共识。对于这类产品而言，一旦叙事固化，只有实际收入增长才能改变市场预期。
受Airtable和Canva估值下调事件影响，风险投资市场正在重新评估早期SaaS公司的估值基准。Lemkin表示，这两起事件正在悄悄改写旧有的估值锚点。对于尚未将AI原生能力融入产品核心的SaaS公司而言，2025年或许是一个关键的转型窗口期。
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