DRAM制造商南亚科技（Nanya）在近日举行的2026年第三季度法人说明会上表示，受AI需求驱动，DRAM行业正经历结构性变化，当前的内存紧缺态势预计将持续到2028年初。公司高管在与金融分析师的交流中给出了这一判断。
南亚科技指出，项目建设延期以及半导体制造设备交付周期拉长，拖慢了新产能装机投运的速度，供给面的改善因此相对延后。这一供需格局的收紧并非短期波动，而是AI基础设施投资带来的长期需求增长与产能扩张滞后之间的结构性错配。
在产能锁定方面，南亚科技目前有50％至70％的产能被一至三年期的长期协议（LTA）占据，其中三年期LTA在整体产能中的占比可能超过20％。公司计划根据客户需求进一步提高LTA比例，并正与客户合作将LTA扩展为更长期、更具体的供货保障协议。这一策略反映出下游客户在供应紧张环境下对供应稳定性的诉求正在增强。
从业务结构来看，南亚科技的目标是到2029至2030年，将人工智能基础设施业务在其营收中的占比提升至40％乃至50％以上。该目标意味着公司将在未来数年持续加大面向AI算力场景的DRAM产品布局。
此前披露的数据显示，南亚科技2026年第三季度DRAM平均售价环比增长超过60％，企业毛利率达到85.7％。售价与利润率的同步大幅攀升，印证了当前DRAM市场供不应求的态势。随着AI服务器、高性能计算等场景对高带宽、大容量内存的需求持续释放，DRAM行业的上行周期可能比以往历次周期更长。
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