5月11日，国内人力资源厂商北森云计算召开F轮融资暨新品发布会，正式宣布完成F轮融资。本轮融资2亿6千万美金，软银愿景、高盛、春华资本、富达国际加入了新一轮投资行列。
说是5月11日，其实早在4月底，北森举办本次融资发布会的邀约海报就已经传遍圈内。北森的市场公关工作在业内一直受到高度好评，这轮F轮融资，想必也是蓄力已久。对北森来说，过去的两年，不能说难过，但肯定也不轻松。F轮融资的到位，尤其一干新股东响亮的名字，给了北森一个直抒胸臆荣光归来的机会。以北森的江湖地位，怎么大操大办，都不为过。
F轮融资，也是北森重振旗鼓的开始
北森的上一轮融资，是2018年的E轮。
2018年3月北森从新三板退市，随后在10月宣布了1亿美金的E轮融资。
在融资新闻里，北森表明这笔钱为三家老股东元生资本、经纬中国领投、红杉资本跟投。这个信息，颇值得玩味。
在业内同行眼里，融资金额不少，但北森的光环已经黯淡下去。撇开退市不谈，融资没有新资本方肯进入，已经是足够尴尬的槽点。往好听了说，是老股东有信心继续增持，往坏了说，是北森在市场上没有吸引力。2018年正是人力资源行业在资本市场的大年，彼时智联股价一路蹿升，猎聘成功上市，脉脉估值翻倍，boss直聘已经开始酝酿IPO。把目光转向HR SaaS市场，老对手大易被用友战略入股，喔趣薪人薪事安心记都拿了过亿大钱，云学堂更是C轮拿了5000万美金——在这种背景之下，老牌厂商北森竟然没有从任何新投资人手里拿到一分钱，这笔钱拿的有里子，但没面子。
而业内的动向也在传递北森的窘境。坊间流传北森业务增长不顺，竞对高价挖人，职场社交媒体脉脉上也一度爆料北森开始裁员。这种论调与北森E轮融资时CEO纪卫国接受采访信誓旦旦的“扩张到4000人，做行业第一”豪言壮语完全相悖。其他新兴势力不断崛起，融资金额也在不断攀升，作为HR SaaS老大哥的北森隐隐有了尴尬的体验， “北森是不是快挺不住了”，从2019年开始竟然成为了一个HR SaaS行业的热门话题。
所幸，2021年的F轮融资和新产品战略发布，宣告了北森的回归。
成绩当然值得肯定。
能拿到融资，说明在过去的两年中，北森的业绩稳步回升，一份不错的答卷，才能赢得投资机构的青睐。2亿6千万美金的融资金额，是江湖地位的重现，北森还是领先集团的北森。两年之内历经磨难，北森终归还是锦衣被身回到了主流视线之内。正了行业视听，就是第一流的作为。老牌玩家堂堂正正的站了回来，是给自己注入一剂强心剂，当然也震慑了这个市场上的对手。
但融完F轮，真的就很值得北森开心吗？
F轮也好，G轮也罢。以北森在这个市场事实上的收入和市场份额，只要北森愿意，北森可以继续融到字母表末尾。这是实话。
但高兴和自信之余，一直融下去，是北森配交出来的答卷吗？2.6亿美金很多吗？喔趣刚拿了1.4亿美金，云学堂刚拿了1.9亿美金。反过来问，北森拿不到2.6亿，市场会怎么看北森？
中国没有Workday，但中国有北森。
作为HR SaaS品牌和收入做的最好的头部厂商，北森几乎承载了整个HR SaaS的厚望。北森能长成什么样子，中国HR SaaS的玩家们就能繁荣到什么地步。这句话说了有人要笑，但环顾市场，收入和市场真的比北森做的好的HR SaaS，有几家？但北森也不能讪笑，融资到F轮，北森你还想融到哪儿？
这话刻薄，但可能是一众看好中国HR SaaS市场的投资人和从业者也想要的答案。北森上市后退市，退市后再融E轮F轮，作为企业经营的手段，无可厚非。但整个中国HR SaaS的龙头都玩成了这样，从业者们能开心到什么地步？企业服务在中国不好做，各家竞争也异常激烈，但一荣俱荣一损俱损，北森一天没有风光上市，驳的其实是整个武林的面子。
叶问懂这个道理，所以宫宝森在他面前输了想法。
上市当然不是终点，但什么时候风光上市，是挂在北森身上的定时问卷。北森可以不答，不代表别人不想问，躲得过初一也躲不过十五。满打满算，整个中国投资市场，融资到F轮的公司，只有115家。
老实说，我很难想象，北森再开G轮融资发布会，或者再开H轮融资发布会。
或者换个角度说，与其再开下一轮融资发布会，北森乃至整个HR SaaS不如向业内开诚布公的讲好三个问题的答案。讲解好了，北森得道升天，融不融资上不上市，也真就没人关心和质疑了。
第一个问题，收入到什么量级了。
知乎上曾经有人提问，MOKA和北森有什么不同。我冲上去了说了一句，MOKA跟北森是两个不同档次的公司，被北森的人点赞。北森不高兴被拿来跟MOKA比，能够理解。北森的业务模式，收入水平，跟MOKA确实不是一个类型。但被拿在一起比较，无论北森高不高兴，是群众们雪亮眼睛下的确凿认知。
被拉在一起比较，是因为大家觉得你们差不多档次。
MOKA在2021年的年会上宣布ARR过亿。这是什么意思？企业服务收入门槛有几个门槛，1000万、3000万、1亿、5亿、10亿，跟电影票房一样，分别代表了企业服务厂商的收入层级所在的规模档次。做到过亿，MOKA已经明显上了一个台阶，在互联网行业口碑也是爆棚。而北森无论是之前的2.6亿还是之后谣传的4亿收入，一句话，还是在MOKA一个区间段。如果去掉测评等收入，恐怕这个差距会拉的更小。
发布2021春季新品，特性很好，但能对北森收入的促进达到什么地步？如果北森后续不再向市场放风，透露收入的增长到达另外一个境界，那么，就等于肉眼可见的在被MOKA等友商拉近差距。当然，MOKA有MOKA的苦，在企服领域，收入也不可能瞬间说追就追。但老大哥数年耕耘，还不能跟小弟拉开身位上的绝对差距，外人问句廉颇是否老矣，也不能算故意找不自在，是不是？
第二个问题，战略高度怎么突破。
之前北森讲一体化，再接着讲PaaS平台，现在讲低代码。坦白说，是很好的战略。但战略好，和做的强，又是两码事。
最开始讲一体化和PaaS，对行业是高维碾压，因为没有竞品能支撑这么大体量的系统研发和业内号召力。几年过去，一体化已经不是秘密。随着资本加持，HR SaaS厂商几乎全面从单一模块进入了一体化阶段，北森此前的优势已经不再明显。而PaaS讲了这么多年，北森并没有从中得到飞跃式的发展。这个逻辑很清晰，竞品都有钱做一体化，还需要什么PaaS。再退一万步，北森的PaaS强到足以吊打对手的一体化了吗？低代码是潮流，又真的那么所向披靡吗？
前者没门槛，后者没优势。
从战略的角度，北森没有做错过。但战略这个事情，归结于果，还是要看在战斗力层面带来的提升和后续的进化能力。北森之前讲一体化和PaaS，是有业务层面的补强的。但在现在这个阶段，这种红利，还有多少？北森有一体化，对手也有。北森有PaaS，对手不关心。低代码与其说是故事，不如说是续貂。北森有新故事新战略新愿景吗？不知道。这市场现在不缺讲故事的人，而且讲故事的水平也都差不多。你讲的我也能讲，你讲过了我变着方法再讲一遍。北森的现状很像起了个大早赶了个晚集，所有人都承认你的先发优势，但你好像也就比我多两百米，而且恐怕越来越多的人已经开始觉得北森的高度大不如前。
什么叫大不如前，你在客户面前忽悠的东西，我拿过来忽悠一遍，脸不红，还能额外发挥。
北森需要拿出更好更新的战略，去帮助业务更进一个层次。所谓的层次，就是对手一看，哦？还可以这样？这东西不仅仅是大家想看，而是北森作为领先者，自己也真的需要。
第三个问题，行业新愿景是什么。
收入、战略，属于从实到虚的层面。北森在这两个层面，都没有拿出更具说服力的结果，来宣告地位的稳固。但北森如果能拿出新的愿景，新的标准，又是另外一个说法。
纪伟国在E轮融资结束后提出的“扩张到4000人，做到行业第一”，在某种程度上，算是一个新的行业标准。在事实层面，HR SaaS行业确实还没有一家公司能做到这个规模。当然，北森自己应该也没有。
但这个标准，更像一个KPI，而非行业领军者的愿景。阿里巴巴永远不会说，我人最多，所以我是中国互联网行业最大的公司。统治力是靠一个行业同行都敬畏的结果和差距来建立的。马云当年说阿里要做到一天纳税一个亿，闻者皆胆寒，这就很有统治意味。
发布融资消息，宣布新产品，其他家这么干没问题，但放到北森身上，就叫差强人意。规规矩矩，就意味着泯然众人。从外面看，北森的市场活动仍然很多，品牌效应也在，但江湖地位真的没有那么牢靠。对手冲锋的加速度，可能已经超过了北森。对北森质变的盼望，似乎在某种程度成为了一个行业共识。收入拉开差距是质变，战略拉开差距是质变，风光上市也是质变。
但这三个质变，一个也没发生。
HR SaaS和CRM是中国唯二的两个企业服务大赛道，尤其在C端互联网创新势微以后，企业服务更加成为了万众焦点。作为重要行业的领头羊，北森好像到现在为止，也没寻摸到那个所谓的行业新标准，新愿景，并且当仁不让的扛起这杆大旗。如果真的哪家厂商在这时候站出来说一句“推动中国的人力资源数字化变革”，也算是站到了更高的境界，给整个行业吸睛。但北森给的，好像还是那个平庸的答案。所有人都觉得人力资源是个好行业，中国的HR SaaS也是个朝阳赛道，但这个行业的好公司，从业务指标到行业使命再到愿景，跟拔份这个词，扯不上半点关系。美国有Workday，但中国只有北森。
鲤鱼再好，跳过龙门才能作数。
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