三星

模型战争换打法：Meta 首度端出前沿模型 Muse Wonder 并转向闭源企业销售，DeepSeek 第二轮融资半月内从 500 亿加码到约 1000 亿元；上游继续「锁单+涨价」，三星公布 HBM5 与 CXL 战略、南亚科技称 DRAM 短缺至少持续到 2028 年初。而一个跑进警方系统的 Claude 提醒所有人：AI 越自主，责任就越要落到具体的人身上。

算力供给进入「锁单时刻」：三星约 80% 存储芯片产量被长期协议锁定、Lumentum 产能售罄至 2029 年、高通 PC 处理器涨价 10%；资本侧亚马逊以约 70 亿美元洽购跨芯片适配软件公司 Decart、英伟达盯上 Reflection AI。当供给被长单锁死，需求端已开始让智能体独立跑完整个业务流程。