韩媒《首尔经济日报》8月11日报道，SK海力士在完成对英特尔NAND业务的收购后，时隔多年重启大连NAND闪存二厂建设，计划将当地整体产能提高约50％。与此同时，该公司五年前收购英特尔NAND业务时，中国国家市场监督管理总局附加的限制性条件将于2026年12月到期。产能扩张与监管松绑两股力量交汇，SK海力士在华NAND及企业级SSD（eSSD）业务正迎来关键转折点。
2021年12月，国家市场监督管理总局以附加限制性条件批准SK海力士收购英特尔NAND及SSD业务。核心条件包括：不得以不合理的价格向中国境内市场供应PCIe企业级固态硬盘产品和SATA企业级固态硬盘产品；向中国境内市场销售的上述产品价格，在交易条款相当的情况下，不得高于生效日前24个月内的平均价格；在生效日起5年内持续扩大相关产品产量；依据公平、合理、无歧视原则向中国境内市场继续供应所有产品；不得强制或变相强制中国境内客户排他性采购；不得搭售或捆绑销售；帮助一个第三方竞争者进入企业级SSD市场；不得与主要竞争对手达成排除或限制竞争的协议或协同行为。
上述限制源于市场监管总局当年的竞争评估。2020年，SK海力士与目标业务在全球SATA企业级SSD市场份额合计为30％-35％，在中国境内SATA企业级SSD市场合计份额达55％-60％。监管机构认为，此项集中对PCIe和SATA企业级SSD市场具有或可能具有排除、限制竞争效果。
五年的合规期即将于12月届满。SK海力士可在期限届满后向中国监管部门申请豁免上述条件。市场监管总局将依据届时中国eSSD市场的竞争状况决定是否批准豁免申请。在获得豁免批准之前，现有条件仍需继续履行。
过去五年间，中国NAND市场格局已发生显著变化。据Counterpoint Research数据，2026年第二季度，长江存储以14％的全球NAND出货量份额首次跻身全球第三。三星电子以25％位居第一，SK海力士（含Solidigm）以22％位列第二。企业级SSD已占NAND总出货量的48％，SK海力士受益于子公司Solidigm出货量同比40％的增长。
据TrendForce数据，2026年第二季度全球前五大企业级SSD品牌合计营收达375.9亿美元（现汇率约合2532.41亿元人民币），环比增长103.6％，市场规模一个季度内实现翻倍。SK海力士集团（含Solidigm）以21.1％的全球eSSD市场份额位居第二，三星以35.1％居首，美光以17.1％位列第三。
大连是SK海力士通过收购英特尔NAND业务获得的核心生产基地。大连NAND闪存二厂于四年前动工，但2021至2024年存储器行业处于周期性低迷状态，其建设长期停滞。此次重启后，大连NAND闪存二厂预计最早于2026年11月开始搬入生产设备，2027年上半年建立量产体系。新生产线月投片量约5万片晶圆，加上1号工厂现有月产10万片产能，大连基地总产能将增加约50％。
据报道，SK海力士已敲定NAND闪存产销双轨布局：大连工厂量产成熟工艺低层数闪存，韩国清州厂区负责300层及以上高堆叠先进闪存制造。
据韩联社报道，中国监管部门在评估豁免申请时面临多重考量。一方面需确保AI数据中心客户的供应稳定与价格合理；另一方面也要兼顾长江存储等本土企业的培育。然而，维持价格限制也可能产生两难局面：对SK海力士设定的价格上限，可能同步压缩中国本土eSSD厂商的价格竞争力和利润空间。随着长江存储等本土企业市场份额提升，市场监管总局可能认定市场竞争已足够充分，从而为放松现行限制提供依据。
SK海力士五年前收购英特尔NAND业务的交易总金额为90亿美元，分阶段支付——2021年支付70亿美元完成第一阶段交割，2025年3月支付剩余20亿美元完成最终交割。如今随着合规期限将至、大连工厂重启，该公司能否从长达五年的价格与供应约束中脱身，已成为其中国NAND业务的下一个关键变量。此次监管期限届满与产能扩张的叠加，将直接影响未来数年全球企业级SSD市场的竞争格局，尤其是中国AI算力基础设施建设中存储环节的供应结构与定价机制。
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