据外媒The Verge报道，正在筹备上市的Anthropic在向美国证券交易委员会提交的S-1注册文件中，首次系统披露了生成式AI产业对天然气的严重依赖。文件显示，电力供应以及供电条件良好的数据中心选址均面临激烈竞争，数据中心正越来越多地依赖主要成分为甲烷的天然气，这一能源结构将直接影响其数据中心建设计划与长期运营成本。
Anthropic在文件中承认，其数据中心建设计划将受到燃料涨价和供应链瓶颈的双重制约。部分规划中的数据中心需要依靠燃气轮机现场发电，而燃气轮机制造商目前订单积压严重，开发商不得不转向技术相对简单的燃气轮机设备，这不仅降低了现场发电效率，也增加了污染排放。为缩短接入电网的等待时间，部分开发商选择安装燃气内燃机自行发电，进一步推高了现场发电的复杂度与成本。
能源约束的另一面是气候风险的反向传导。Anthropic在上市文件中将气候变化列为经营风险，指出随着全球气温上升，为数据中心服务器降温所需的电费和水费将同步增加。与此同时，大型云计算服务商和数据中心运营商争相兴建数据中心，天然气供应和输气管道运力将面临更激烈的争夺，这种竞争可能推高气价，进而抬升Anthropic的算力租用成本。公司从大型云计算服务商租用算力资源，去年已宣布一项500亿美元的投资计划，用于扩大得克萨斯州和纽约州的数据中心规模。
从行业层面看，Anthropic披露的能源依赖并非个案。美国是全球数据中心最集中的国家，天然气发电占美国发电总量的40％，是最主要的发电方式。为满足数据中心持续增长的用电需求，美国计划建设的化石燃料发电设施规模将达到十年来最高水平。电力公司加紧升级能源基础设施的同时，美国民众正承受越来越高的电费，各地不满数据中心建设的居民已成功阻止数十个拟建项目。
监管压力同样构成变量。Anthropic在文件中表示，对电费大幅上涨的担忧足以影响数据中心项目推进。如果公司为获得电力供应所采取的措施被认为会影响其他用电户和整个电网，监管机构可能附加限制条件、征收备用供电费或提出其他要求。若监管机构要求数据中心开发商承担更多新增能源基础设施的建设成本，Anthropic的运营费用可能进一步增加。若无法确保天然气稳定供应或缺少输送天然气所需的管道，部分数据中心建设计划甚至可能被迫推迟或取消，最终制约其业务增长。
此次披露将AI算力扩张的底层约束从芯片与资本层面延伸至能源与管网层面。在上市审核语境下，Anthropic把天然气供应、电价波动与气候成本一并纳入风险清单，意味着AI基础设施的竞争正从模型能力转向电力获取能力，能源可得性将成为评估AI公司长期扩张节奏的关键变量。
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