市场研究机构TrendForce于9月30日发布存储器市场2026年第四季度走势预测。报告显示，一般DRAM合约价预计环比上涨10％至15％，计入HBM后的整体DRAM合约价涨幅将扩大至15％至20％；NAND闪存整体合约价同样预计环比上涨15％至20％。
从供给端来看，DRAM上游原厂持续将先进制程产能向高性能服务器产品倾斜，整体市场维持供应不足格局。TrendForce指出，尽管涨价趋势不变，但合约价涨势已出现放缓迹象。分品类观察，PC DRAM在2027年分得的产能预计进一步下滑；服务器DRAM供不应求态势仍将延续；移动DRAM与消费类DRAM虽保持上涨，但涨幅将有所收敛。
NAND闪存市场则呈现更为复杂的双轨走势。一方面，AI相关需求加速释放，推动企业级存储需求上行；另一方面，消费性需求持续低迷，但在整体供应偏紧的背景下仍被连带拉涨。具体到细分品类，客户端SSD的原厂报价态度转趋弹性，涨幅受到抑制；企业级SSD整体涨幅将在2026年第四季度扩大；eMMC与UFS等嵌入式闪存的新增采购量相当有限；下游模组企业对NAND闪存晶圆的采购策略也渐趋保守。
此次预测延续了TrendForce此前对AI服务器增量需求支撑存储器合约价上行的判断。随着大模型训练与推理对高带宽存储的需求持续攀升，HBM及企业级SSD已成为原厂产能分配的重点方向，而消费电子终端的需求疲软则在一定程度上抑制了相关品类的价格弹性。
从产业链影响来看，DRAM与NAND合约价连续多个季度上涨，将直接推高服务器、PC及移动设备的物料成本。对于云计算厂商与AI基础设施提供商而言，存储成本在整体资本开支中的占比可能进一步上升。与此同时，消费类存储产品在需求不振与成本上行的双重压力下，下游品牌的定价策略与库存管理将面临更大挑战。
TrendForce的预测数据表明，存储器市场正处于AI驱动需求结构性增长与传统消费电子周期错位的阶段。原厂产能向高附加值产品集中，短期内难以缓解通用存储器的供应紧张局面。随着2026年第四季度合约价谈判逐步展开，存储器价格走势将持续影响全球半导体供应链的成本结构与产能分配节奏。
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