10月29日，火山引擎和阿里云先后发文，各自宣布在IDC最新一期MaaS报告中获得第一。火山引擎援引的数字是45.1％，阿里云援引的是46.6％，称号相同，出处均为IDC此前一天发布的《中国AI软件市场半年度追踪，26H1》。差异在于统计范围：火山引擎取整体MaaS市场，阿里云取其中的大语言模型细分。两家企业去年就曾为各自的“第一”在机场投放广告，此次各取所需的口径选择并不新鲜。
报告中更具信息量的是另一组数据。上半年中国MaaS市场收入106.3亿元，同比增长889.4％，同期Token消耗量同比只增长432.5％。按这两组数据计算，每百万Token对应的市场收入从去年同期约2元升至约3.7元，增长约86％。价格竞争仍在持续，但整个市场的混合均价出现上升。视频等高单价模态进入收入结构，是理解这一变化的重要线索，也解释了两个“第一”为何能同时成立。
IDC将106.3亿元按模态拆分：大语言模型占47.0％，视频生成占32.7％，其他模态占20.2％，视频生成半年约34.8亿元。报告未披露分厂商的模态收入，将公开份额套入后可折算出估算结构。以智谱校验，其语言模型10.6％的份额折合约5.3亿元，与IDC给出的智谱收入吻合。火山引擎约89％的收入在非语言一侧，占该市场的约四分之三；阿里云约87％的收入在语言一侧，占该市场的46.6％，在非语言一侧只有约6％。两家拿到的第一，都来自对方基本没有参与的那块收入。
据媒体报道，火山引擎MaaS上半年毛利率超过55％。份额如果靠补贴换取，不会呈现这一毛利水平，说明视频一侧存在真实的定价空间。火山方舟公布的Seedance 2.0定价为：纯生成场景46元/百万Token，含视频输入的编辑场景28元/百万Token。生成一条15秒、720p的视频约消耗30.9万Token，按纯生成价格计算，一条约14元。视频生成同样按Token计费，其用量也计入IDC的Token总量。将34.8亿元视频收入按28至46元折算，对应76万亿至124万亿Token，只占2857.9万亿总量的2.6％至4.3％。其余95％以上的Token撑起另外67.3％的收入，平均每百万Token约2.6元。视频Token单价是其余部分的十倍以上，这是按Seedance公开价格做的量级推算，各家视频定价不同，此处只取数量级。
两倍增速的差异由此得到解释。IDC 2025年上半年披露的Token消耗量是536.7万亿，对应收入约10.7亿元，每百万Token约2.0元；今年上半年约3.7元，上升约86％。Seedance 2.0于今年春节前后出圈，3月公布商用定价，46元一档的Token进入盘子，拉高了混合均价。文本侧的价格战并未停止。这也是IDC今年更换口径的原因：2025年数据中，火山引擎按调用量份额排第一，达到49.5％，阿里云为28％，本期头条换成了收入份额。进入2026年，仅凭Token消耗量已难以衡量一家MaaS厂商的位置。
阿里云对上述读法持不同意见，其给出的反面证据是量。财报电话会上，管理层披露5至6月的API Token需求比去年11至12月增长10倍以上。文本侧的逻辑是单价低、体量大，靠Agent和编程推高用量。两种逻辑的差别在于，视频收入由单价支撑，文本收入需靠用量支撑，而用量能兑现多少收入，取决于文本Token价格的下行空间。
火山引擎的视频收入存在先天约束。Seedance 2.0定价公布时，API暂未对外开放，据报道相关人士称暂不对工具方开放，只接入了首批企业客户，其中包括一家头部漫剧公司。春节后用户排队时间大幅拉长，中手游向媒体反馈，即使开通499元/月的即梦高级会员，也常需等待3小时以上，暂时无法作为稳定的生产工具。目前火山方舟已提供Seedance系列的API接入文档，企业客户面对的是更具体的交付问题：高峰期有多少并发额度、一次生成能否达到要求、失败后需要重试几次。一条视频标价14元，若需反复生成才能挑出可用版本，客户实际成本将成倍增加。对专业客户而言，每条可用素材的成本比价格页上的每百万Token报价更重要，可用率和交付速度也决定了厂商能守住多少价格。
竞争对手正在补位。快手财报显示，可灵AI第二季度营业收入超过8.5亿元，同比增长超过200％，上半年累计超过15亿元，企业客户近5万家；7月完成近30亿美元融资，投后估值约180亿美元。该数字为可灵全部收入，与IDC的MaaS口径不能直接比较，仅作量级参考，约为火山引擎折算非语言收入的三分之一。可灵3.0推出原生4K视频直出，面向影视和广告专业客户，视频生成竞争正进入专业场景。视频的高单价能守多久，取决于对手在这些场景中的追赶进度。
火山引擎自身的目标更为陡峭。据媒体报道，其在4月将全年MaaS收入目标从100亿元上调至150亿元，10月30日的报道进一步称原定150亿元的年度目标已再次上调。仅以150亿元为参照，上半年约48亿元，下半年需完成约102亿元，是上半年的2.1倍。最新目标意味着更大的放量要求，视频承担多少取决于算力扩容能否转化为稳定交付，以及客户是否持续追加订单。语言模型10.2％的份额，是火山引擎扩大收入来源的另一块空间。
在阿里云的账本中，MaaS只是AI云的一个入口。2026年6月季度，阿里“AI云与算力服务”分部收入484.37亿元，同比增长45％，其中AI相关产品收入123.76亿元；3月季度该项为89.71亿元，上半年合计约213.5亿元。IDC折出的阿里云MaaS约26.8亿元，约为其八分之一。两者口径不同，AI相关产品包含大量算力，但量级关系说明阿里云的AI收入主体在算力和云上，MaaS排名对其账本的权重低于对火山引擎的权重。
管理层看重MaaS的理由在于毛利结构。MaaS毛利高于IaaS，百炼收入绝大多数来自自研模型。管理层5月给出的目标为：包含百炼MaaS API和AI原生软件订阅的“模型与应用服务”，年化收入在6月季度突破100亿元，年底达到300亿元，半年内翻三倍。该口径含软件订阅，与IDC收入不能直接对应，但方向明确。IDC提到，Coding等先发场景渗透已接近饱和，单靠Token用量推高收入的空间在收窄，阿里云因此将文本能力包装成订阅和办公产品出售，与火山引擎按成片计价是同一件事的两种做法，均在设法摆脱按Token计价的商品化。折算出的阿里云非语言收入仅约3.5亿元。管理层在财报中称，近期发布的语言、编程、视频、语音、图像、音乐模型性能均位列第一梯队，但从模型能力到收入之间，仍隔着客户场景的距离。
火山引擎下半年需要完成的收入已超过旧目标对应的102亿元，阿里云则要将8月超过160亿元的模型与应用服务ARR继续推向年底300亿元。两家均在为模型收入加码，扩张过程中，每条可用视频的交付质量与每项模型能力的场景落地，将共同决定这一轮收入目标的兑现程度。
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