今天的线是”开源与算力同时落地”。Kimi K3.1 Pro 开放权重、昇腾当天完成零日适配，国产模型与国产算力第一次同日闭环；另一边，甲骨文把 70 亿美元的腾讯芯片租约取消，跨境算力开始按地缘政治重新定价。硬件财报继续兑现——高通汽车芯片增 89%、超微上调全年指引到 820 亿美元，而美国 76% 的选民反对在自家社区建数据中心，需求与选址的矛盾被摆上台面。
一、今日焦点 TOP3
01｜月之暗面开放 Kimi K3.1 Pro 权重，华为昇腾当天完成零日适配
11月5日，月之暗面按承诺在 Hugging Face 开放 Kimi K3.1 Pro 权重：混合专家架构、总参数 2.8 万亿、单次推理激活约 1040 亿、支持约 100 万 Token 上下文并具备原生多模态能力；在 Agent Arena 智能体榜中位列开放权重模型第一、全部参评模型第 13 名，排名基于超过 1.75 万次真实长周期任务会话，净改进率 5.1%，较上一代提升 4.2 个百分点。同日，华为计算宣布昇腾通过 vLLM Ascend 与 SGLang 两条框架完成零日推理适配，可在 Atlas 800 A3、Atlas 900 A3 SuperPod 与昇腾 950 超节点上部署。模型与硬件同日到位，意味着开发者拿到权重当天就能在国产算力上跑推理，部署周期从”周”压缩到”天”。（来源：站内 43933、43946、44003）
02｜高通第四财季营收 103.22 亿美元，汽车芯片增 89% 创单季纪录
11月4日，高通公布 2026 财年第四财季业绩：营收 103.22 亿美元、同比下降 8%，Non-GAAP 净利润 23.32 亿美元；手机芯片 51.37 亿美元、同比下降 26%，汽车业务 19.90 亿美元、同比增长 89%，首次实现 20 亿美元级季度营收，物联网 18.88 亿美元、同比增长 4%。全年营收 431.2 亿美元、汽车业务 60.04 亿美元、同比增长 52%。同日，SpaceX 选择高通 Dragonwing 平台为星链移动美国地面 5G 网络供货，涉及数万个基站站点、2027 年起部署，高通称这是其迄今最大一笔 5G 交易。手机业务下滑、汽车与基础设施接棒，高通的收入结构正在换轨。（来源：站内 44005、43950、44004、43951）
03｜甲骨文取消向腾讯出租 AI 芯片的约 70 亿美元合约
据路透社援引《金融时报》报道，甲骨文已终止与腾讯达成的人工智能芯片租赁协议，协议估值约 70 亿美元：原计划五年内向腾讯出租约 10 万枚先进 AI 芯片，算力部署在其位于东南亚的多座数据中心，是腾讯规模最大的一笔海外租赁交易。报道称，美国官员曾就这笔交易向甲骨文表达关切，交易随后中止。这是跨境算力合作受阻的典型案例：芯片出口管制与地缘因素正直接改写云厂商的基础设施合约，对腾讯意味着海外先进算力渠道进一步收窄，对甲骨文则意味着数据中心产能的客户结构要重新安排。（来源：站内 43938）
二、AI 大模型与智能体
- 腾讯混元发布 Hy4 正式版，770B 参数首次支持视觉理解与电脑操作：总参数 770B、混合专家架构，可在命令行与图形界面间切换完成跨应用长程任务；办公场景评测平均 83.18 分、任务通过率 96.15%，幻觉率降至 7.2%，定价维持输入每百万 tokens 6 元、输出 18 元，权重将于近期开源。（站内 43945、43969）
- OpenAI 发布 Images 2.6，出图速度提升 50% 并支持原生 GIF：ChatGPT、Codex 与 API 同步上线，可调整动画速度、编辑单帧并分享；API 提供 Flare 与 Sunburst 两档，新增图像标注、SVG 导出与复杂度参数。OpenAI 称用户每周生成图片约 40 亿张。（站内 43947、43935）
- OpenAI 收购代码托管公司 Pierre，把代码存储并入 Codex：Pierre 的 Code Storage 面向 AI 生成代码提供 Git 托管，可存放智能体记忆文件，客户包括 Lovable、Bolt；其开源库 Trees 与 Diffs 已用于 Codex 的文件浏览与改动审阅，交易金额未披露、仍需监管批准。（站内 43948、43968）
- 豆包工作接入抖音生活服务等三款官方插件，办公智能体伸进经营链路：商户授权后可在对话框用自然语言查门店数据、对比经营表现、获取复盘报告与投放建议，部分场景可直接创建广告、调整投放，覆盖本地生活、巨量本地推与 TikTok for Business。（站内 43970）
- Anthropic 扩充 Claude 应用市场，上架超过 25 款合作代理与产品：覆盖安全、开发者基础设施、创意与生产力四类，新增 Chainguard、Checkmarx、Datadog、Netlify、Runway、Zoom 等伙伴；企业客户可用已承诺的 Anthropic 支出购买第三方方案，一份采购承诺覆盖 Claude 与合作产品。（站内 43971）
- 快手可灵 Kling 4.0 Flash 全面开放，提供 Adobe 插件调用：用户可通过官网、API、MCP、CLI 接入，并在 Photoshop、Premiere Pro 与 After Effects 中直接调用视频生成能力，视频模型从独立网页工具转为专业软件的工作流组件。（站内 43952）
- Cognition 发布轻量编码模型 SWE-2 Flash，终端任务通过率升至 20.0%：总参数 276B、激活 12B，基座为 Thinking Machines 小型模型；终端任务评测从 0.9% 提升至 20.0%，编程评测从 3.2% 提升至 24.0%，价格约为大规格版本的五分之一、速度约三倍，因安全考虑暂不公开权重。（站内 43953）
- Dify 发布 1.19.0，工作流追踪穿透到工具内部执行：外部追踪记录开始包含被调用工作流工具的执行步骤，子步骤挂在发起调用的工具节点下，可查看每次调用的提示词、响应与 token 用量；导出包同时携带工具绑定版本与间接依赖。（站内 43975）
- 苹果 Apple 智能国行开放测试，Siri 接入阿里千问：随 iOS 27.3 Developer Beta 向中国大陆用户开放，首批含实时翻译、写作工具、视觉智能、照片消除、通知摘要等；千问接入 Siri、写作工具与视觉智能，新一代 Siri AI 与 WWDC26 部分能力不在首批范围。（站内 43990）
三、融资与并购
- Sand.ai 完成 2 亿美元 A+ 轮融资，10 个月累计融资 3 亿美元：基石资本、网宿科技联合领投，时代资本、磐霖资本、东证资本参投，天创资本携山东铁投产投与山东铁路基金战略参投，浦东创投、上海国方等上海国资加入；资金用于视频基础模型研发、训练与推理基础设施、产品迭代及全球市场拓展，本轮后估值达到独角兽门槛。（本期新发，站内链接）
- 后摩智能完成数十亿元 B 轮融资，加码存算一体端侧推理：资金用于扩大 M50 规模化交付，并推进新一代 M6x 与下一代 3DCIM 产品研发；在 AI 芯片一级市场融资节奏趋于谨慎的背景下，这笔大额 B 轮把端侧推理与存算一体路线重新推到台前。（本期新发，站内链接）
- Traversal 完成 1.2 亿美元融资，估值达 10 亿美元：Kleiner Perkins、Redpoint Ventures、Khosla Ventures 联合领投，红杉资本、Battery Ventures、Amex Ventures 参投；其 AI SRE 智能体梳理日志与指标定位软件故障，过去六个月 ARR 增长约 9 倍。（本期新发，站内链接）
- Sentra 获 1.5 亿美元战略投资，Capital One Ventures 领投：资金用于扩展面向员工、应用与 AI 智能体的企业数据治理平台及全球商业化，Capital One 代表进入董事会；公司称过去一年同比增长超过 300%，Bessemer、Zeev、Munich Re Ventures 等继续参与。（本期新发，站内链接）
- Nooks 获 5 亿美元成长资金承诺，发布销售个人助理 Node：资金来自 General Catalyst 的 Customer Value Fund，属非稀释性资本、不占股权而分享收益；同期发布 Revenue Agent Platform，让销售代表与智能体共同覆盖从线索到续约的全周期。（本期新发，站内链接）
- Amdocs 以 3.4 亿美元现金收购 EIS，进军保险核心系统：EIS 提供覆盖保单、计费、理赔与客户互动的 AI 原生保险核心平台；Amdocs 计划把其 AOS 平台与交付能力延伸至保险行业，在电信主业之外建立第二增长引擎。（本期新发，站内链接）
- 红杉资本收缩全球布局，关闭 20 年扩张项目并新募约 100 亿美元：红杉将自身整合为规模更小、以旧金山湾区为中心的投资机构，关闭过去 20 年设立的多个区域计划与办公室，相关职能向总部收拢；新募资规模处于其历史较高水平，未披露具体投向。（站内 43914、43916）
- Meta 收购 AI 编程初创公司 Conductor，加码多智能体并行开发：Conductor 的技术允许工程师部署多组智能体并行处理项目不同环节，交易金额未披露；这是 Meta 在 AI 编程与开发者工具链上的又一次布局。（站内 43928、43932）
- 灵感机器人完成数千万元天使轮融资，主攻视触觉传感器：力合资本、合肥创新投等参与，治臻咨询担任财务顾问；资金用于产线建设、量产能力优化与触觉智能系统研发，公司采用自研”稠密力场”方案，从同一次成像中解算接触力场。（站内 43917）
- DigitalOcean 启动最高 10 亿美元股权融资，投向 AI 推理云：通过按市价发行分批售股，高盛、摩根大通等担任销售代理；公司把基础设施、推理、数据与智能体整合为 AI 原生云技术栈，融资本身也反映中小云厂商在推理负载上的资本开支压力。（站内 43963）
四、企业与产品动态
- 海信与阿里云达成 AI 全栈合作，共建五层技术架构：双方在基础设施、算力、模型服务、智能体、业务与生态五层协作，计划联合打造以智能体定义功能的新一代智能电视与智慧家庭产品，并借助千问办公推进组织级 AI 应用、重构海外导购链路。（站内 43959）
- 腾讯云在新加坡发布企业 AI 套件，海外活跃客户一年翻倍：一次性展示办公智能体 WorkBuddy、编程助手 CodeBuddy、AI 创作平台 Miora、营销智能体 MAGIC AI，以及整合算力、模型服务与智能体管理的 TCE AI 套件，并与 Beyondsoft、Nexusguard 等伙伴补齐交付与安全能力。（站内 43960）
- 京东启动物理 AI 加速计划，五年采购 300 万台机器人：未来五年由京东物流采购 300 万台机器人、100 万台无人车与 10 万架无人机，覆盖制造、入库、分拣、配送与零售全流程；计划两年内采集超 1000 万小时真实场景视频与 100 万小时机器人本体数据。（站内 43966）
- 微盟接入支付宝 AI 开放平台，商家可在对话框里开店：微盟负责能力封装、智能体搭建与业务逻辑适配，把门店、商品、下单能力封装进 Agent，由支付宝提供对话入口，用户可在 AI 对话中完成门店查询、商品搜索与购买闭环。（站内 44000）
- 金山办公与阿曼 MTCIT、Omantel 签署数字办公备忘录：三方将在阿曼公共部门数字办公领域合作，建设办公能力底座与 AI 基础能力；金山办公提供产品方案与技术支持，Omantel 提供通信、云基础设施与本地化合规保障，合作对象从企业客户延伸到公共部门与本地运营商。（站内 43944）
- 容联云为中华保险上线新一代客服话务平台，采用双中心架构：新平台以软交换开放架构替换原有系统，双中心集群部署、单点故障可切换，通信能力以接口形式开放；项目与阿里云协同完成 AI 智能应用升级，并接入中华保险新客服系统。（站内 43967）
- 华为小艺 Work 率先上线 openPangu-2.1-Pro，主打鸿蒙任务增强：华为云公告称 openPangu-2.0-Flash 与 2.0-Pro 将于 11 月 30 日下线，新版本未选择在 MaaS 平台首发，而是先落到小艺 Work，显示华为把新模型的第一站放在自有终端与办公场景。（站内 43912）
五、巨头与海外
- 超微电脑第一财季净销售 199.5 亿美元，全年指引上调至 820 亿美元：营收远高于市场约 149.9 亿美元的预估，第二财季指引 195 亿至 215 亿美元；GPU 整机厂商的业绩弹性直接反映云厂商与企业客户对高密度 AI 服务器的采购仍在加速。（站内 44001）
- Arm 第二财季营收 14.4 亿美元，授权收入增 50%：授权及其他收入 7.73 亿美元、同比增长 50%，特许权使用费 6.7 亿美元、同比增长 8%，数据中心相关特许权使用费翻倍；公司称 AI 基础设施带动其计算平台需求，Arm 架构服务器份额有望继续提升。（站内 44006）
- Arista 第三季度营收 36.6 亿美元，全年指引上调至约 133 亿美元：营收同比增长 58.5%、环比增长 20.5%，AI 相关客户数量超过 100 家；公司首次给出 2027 年增长 38% 至 40%、营收约 185 亿美元的展望，网络侧采购正随集群规模同步放大。（站内 44002）
- Coherent 2027 财年首季营收 23.7 亿美元创新高，数据中心与通信业务增 79%：营收同比增长 49.9%、环比增长 15.9%，归母净利润 3.85 亿美元、同比增长 70.2%；数据中心与通信业务占总收入约 82%，光器件景气继续跟随 AI 集群扩张。（站内 43924）
- 谷歌未来两年投资 150 亿美元扩建马来西亚数据中心：2027 至 2028 年建设节能数据中心园区并新增超 1 吉瓦清洁能源容量，雪兰莪首个园区已投运，还将在雪兰莪与森美兰新建园区；配套到 2031 年帮助约 80 万马来西亚人提升 AI 技能。（站内 43961）
- 亚马逊云科技与 Equinix 推出云端专线互联预览版：企业可通过 Equinix 全球 282 个数据中心建立接入 AWS 的私有连接，控制台选定区域、带宽与网关后生成激活密钥即可开通；双方预置四条冗余链路，提供 99.99% 可用性承诺并默认 MACsec 加密。（站内 43992）
- Adobe 客户体验智能体接入 ChatGPT、Claude 与 Copilot：CX Enterprise Coworker 以插件形式进入主流 AI 平台，基于 MCP 与 A2A 开放标准构建，营销人员可在常用 AI 入口完成活动规划、受众预测与客户旅程优化，同时发布亚马逊广告、Meta 广告等预置连接器。（站内 43997）
- Salesforce 升级办公智能体 Coworker，三个月用量增长 21 倍：用户数超过 18.5 万，新版本加入可复用技能与会话历史，任务可跨设备续接；产品进入 Microsoft Teams、移动端与桌面端，定价每用户每月 50 美元，调用客户记录与 Data 360 连接的数据执行业务动作。（站内 43976）
- Perplexity 获 FedRAMP 首个 Class C 认证，决策 API 准确率升至 97.3%：联邦机构可在认证环境内检索实时网页并获取带引用答案，Enterprise Pro 以每机构 0.25 美元开放至 2027 年 3 月底；决策 API 接入实时联网后，328 条测试陈述准确率由 56.4% 升至 97.3%。（站内 43980、43979）
- Figma 第三季度营收 3.914 亿美元，同比增长 43% 并上调指引：净收入留存率升至 131%，年付费超 1 万美元客户达 16566 家、同比增加 3650 余家；GAAP 营业亏损 1.192 亿美元，非 GAAP 营业利润率 12%，AI 功能投入带动客户加深使用。（站内 43940）
- HubSpot 第三季度营收 9.476 亿美元，同比增长 17%：订阅收入 9.302 亿美元、同比增长 18%，非 GAAP 经营利润率 22.6%，客户数 31.17 万、同比增长 12%；公司称 AI 正把软件从”帮人做事”变成”直接交付结果”的智能体。（站内 43996）
- 三星得州二厂将生产 HBM 基础裸片，规划产能已被订满：该厂将面向 AMD 与英伟达生产 HBM 基础裸片，采用 2 纳米制程、规模约为首座泰勒工厂的 1.5 倍，AMD 订单足以占满产线；设备安装安排在 2029 年 2 月，2030 年量产。（站内 44007）
- 摩尔线程第三季度营收 15.52 亿元，上市后首次实现盈利：营收同比增长 1773.92%，前三季度营收 32.89 亿元、同比增长 319.15%，归母净利润同比扭亏；MTT S5000 等智算产品在云服务商、运营商、智算中心与科研院所加快落地，前三季度研发费用 13.40 亿元、同比增长 55.70%。（站内 43949、43972）
- AMD 联合韩国 FuriosaAI、MangoBoost 共建开放异构算力平台：三方计划把 AMD 的 CPU、GPU 与 FuriosaAI 的 NPU、MangoBoost 的 DPU 及加速软件整合为混合计算架构，在首尔测试平台做验证，目标 2027 年内投入运行。（站内 43974）
- 长鑫科技董事长提议回购上限提至 50 亿元：回购金额由 10 亿至 20 亿元提高至 25 亿至 50 亿元，按上限计算将是科创板单笔金额最高的回购；在 DRAM 景气上行、2027 年产能被长协锁定的背景下，存储龙头用回购承接估值。（站内 44008）
六、政策与行业观察
- 美国中期选举后数据中心扩张遇阻，76% 选民反对社区建数据中心：多地通过地方公投限制数据中心扩张，多名支持暂停项目的候选人胜选；NBC News 选举日民调显示 76% 受访选民反对在居住社区建设数据中心，AI 基建的选址与许可正在变成政治问题。（站内 43986）
- 苹果收紧员工 AI 使用预算，部分工程师每日额度从 300 美元降至 200 美元：彭博社称降幅 33%，并计划进一步下调部分团队额度、最低可能至每日 100 美元，非工程团队甚至考虑压到 25 美元；在 AI 服务按 token 计价的模式下，内部 AI 成本开始被当作可控费用管理。（站内 43937、43991）
- SEMI：第三季度全球硅晶圆出货量同比增长 13.4%：出货 37.56 亿平方英寸，约合 3321 万片 12 英寸晶圆，环比增长 5.1%；增长主要来自 AI 相关需求与工业需求改善，影响范围已从先进逻辑与存储延伸到功率器件和光子学。（站内 43982）
- 谷歌”限 AI 则关搜索”的校园政策遭批评，DuckDuckGo 趁机抢学校：谷歌提出若学区限制其 AI 工具就关闭搜索服务，纽约市长马姆达尼与前 FTC 主席莉娜·汗等批评其等同利用市场支配地位施压；DuckDuckGo 随即向学校推广可关闭 AI 的搜索引擎。（站内 43915、43921）
- Uber 披露 AI 智能体预订出行几乎无人使用，最繁忙一周仅 4 单：与同期庞大订单量形成反差，说明智能体在真实高频交易场景中的渗透率仍极低；入口、信任与支付链路尚未打通，是消费级 Agent 商业化的现实约束。（站内 43926）
七、一句话快讯
- 星环科技：成为上海数算协同生态首批合作单位，与芯片、云、数据运营伙伴推进数据与算力协同。（站内 43995）
- 泛微网络：411 万元中标邮储银行综合办公系统 2026 年新增功能工程（第 2 批）。（站内 43939）
- 创业慧康：中标中电信数智江西 2026 年技术支持服务项目，并以 10.8 万元成交深圳坪山妇幼电子发票跨省核销 HIS 接口改造。（站内 43954、43955）
- 南威软件：以 1000 万元设立上海全资子公司，经营范围延伸至人工智能应用软件、储能与合同能源管理。（站内 43956）
- 英伟达：在 NVIDIA App 11.0.9.585 中灰度测试 GPU 应用优先级，前台与后台调度比可在 80:20 至 95:5 间调整。（站内 43984）
- 英特尔：Nova Lake-S 曝光新增 90℃ 温控机制，超温后核心频率锁定 5.1GHz，用户不可手动调整阈值。（站内 43934）
- 微软：修复画图应用 CVSS 8.1 高危漏洞 CVE-2026-83844，但部分用户与 IT 管理员无法通过正常渠道安装补丁。（站内 43987）
- Sensor Tower：估算《GTA 6》数字预购收入约 7.51 亿美元、预购量约 771 万份，PS5 占 74%。（站内 43936）
- 谷歌：计划扩展数字钱包，支持收据归集、在线订单追踪与退款安排，上线时间未公布。（站内 43931）
- 荣耀：700 系列被曝采用同档唯一双 8 芯片，标准版骁龙 8s Gen4、Pro 版骁龙 8 Gen5。（站内 43989）
今日值得深读：
企服科学：扣子企业版关闸，字节的 AI 只剩一根主干 —— 曾拿到国内智能体开发平台公有云 19.3% 份额的第一名先退场，问题不在产品好坏，而在这门生意本身不够大；对照本期豆包工作接入三款插件，字节的 AI 正在从”平台”收拢到”主干”。
企服科学：企业AI花了1768亿，软件预算只出了两成 —— Menlo Ventures 数据显示 2026 年企业 AI 支出 1768 亿美元、同比增长 5.4 倍，但增量资金只有 22% 来自软件预算；这解释了为什么 HubSpot、Figma 们在财报里谈 AI，却还不敢把增长归因于 AI。
整理：企服科学 · 来源均可点击原文核验
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