半导体

上海凯锐恩绕开了被国外企业垄断数十年的传统保护胶带专利壁垒，创新性地提出基于流体成型材料的晶圆保护工艺解决方案。

从行业维度归并50条调仓记录，整体结构呈现出一种哑铃形态——一端是现金流稳定的大盘蓝筹压舱，另一端是高成长的硬科技探路，中间由装备制造与周期标的衔接。

出售赛英科技可以回笼资金，但缓解压力的力度有限：近1.52亿元的转让款，只相当于公司前三季度经营活动净流出现金的不到三成，而且要分两次才能收齐。

谢尔曼是德州仪器耕耘超60年的生产基地，环球晶圆在此地设有硅晶圆生产线，还有Coherent的光学晶圆厂，当地半导体配套生态相对成熟。

这座新工厂将制造新一代静电吸盘和气溶胶沉积 (AD) 薄膜，两者均面向半导体制造中的蚀刻工艺，拥有出色的等离子体腐蚀耐受性能。

本届年会主题定为“AI启新程，封测铸‘芯’基”，议题设置与当前算力需求增长下先进封装环节的战略地位提升直接相关。

存储芯片厂商的盈利能力反映在营业利润率上。2025年上半年，这些厂商的营业利润率还只有10％左右，时至今日达到接近70％。

与图像领域已经形成相对统一的传感器和数据体系相比，触觉研究尚未形成类似的「收敛」。

研发依赖思考、判断与创新，本质上是”靠脑力而非劳动力”，单纯增加工时无法转化为更高的研发效率。

单季扣非转正不是分水岭，经营现金流转正才是。

在现有产能尚未充分释放的背景下，公司仍计划募资大举扩产，该扩产计划的合理性与必要性有待礼鼎半导体进一步解释。

半导体业务持续突破、碳化硅业务实现盈利拐点、经营现金流大幅改善，有望逐步缓解市场对盈利质量的担忧。

这就引出一个问题：如果基金经理越来越像同一个人，投资者支付主动管理费，究竟购买了什么？一、半数资金挤在两个行业东方证券统计，2026年三季度末，主动权益基金重仓股中，第一大行业电子的占比为36.

从公斤级到吨级再到百吨级，工艺装备的逐步放大本身就是一套科学方法论。

对药企来说，把部分资本配置到高景气赛道无可厚非，关键是分清“配置”与“转型”的界限。

新价格产品已于第三季陆续生效，涨价效益将逐步显现。

当一样东西开始按年锁量、按月排队，它就不再是周期品，而是基础设施。

前三季度扣非归母净利润2.37亿元，同比增长124.36％，与归母净利润6.34％的增速形成明显差异，盈利质量的变化成为这份财报的核心信息。